南宁股票配资食品饮料ETF: 招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告

招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：申万宏源证券有限公司送出日期：2025 年 8 月 28 日招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人申万宏源证券有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。第 1 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告第 2 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告第 3 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告 §2 基金简介招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投基金名称资基金基金简称招商国证食品饮料 ETF 场内简称食品饮料 ETF 基金主代码 159843 交易代码 159843 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2021 年 1 月 25 日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人申万宏源证券有限公司报告期末基金份额总额 454,455,141.00 份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期 2021 年 2 月 5 日紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金的风险投资目标控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.20%，年跟踪误差不超过 2%。本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。本基金其他主要投资策略包括：投资策略（1）股票投资组合构建；（2）股票投资组合的调整业绩比较基准国证食品饮料行业指数收益率本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表风险收益特征现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。第 4 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司申万宏源证券有限公司姓名潘西里陈琦信息披露负责人联系电话 0755－83196666 010-88013567 电子邮箱 cmf@cmfchina.com chenqi6@swhysc.com 客户服务电话 400-887-9555 95523 传真 0755－83196475 010-88085221 深圳市福田区深南大道上海市徐汇区长乐路 989 号 45 注册地址深圳市福田区深南大道北京市西城区太平桥大街 19 号办公地址邮政编码 518040 100033 法定代表人王小青张剑本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所项目名称办公地址注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街 17 号 §3 主要财务指标和基金净值表现金额单位：人民币元本期已实现收益 -7,185,531.93 本期利润 -17,314,442.30 加权平均基金份额本期利润 -0.0391 本期加权平均净值利润率 -5.95% 本期基金份额净值增长率 -6.09% 期末可供分配利润 -165,642,491.76 期末可供分配基金份额利润 -0.3645 期末基金资产净值 288,812,649.24 期末基金份额净值 0.6355 基金份额累计净值增长率 -36.45% 第 5 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；的孰低数。业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益阶段增长率标基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 率标准差准差② 率③ ④ 过去一个月 -4.32% 0.75% -5.84% 0.77% 1.52% -0.02% 过去三个月 -4.95% 0.98% -6.74% 0.99% 1.79% -0.01% 过去六个月 -6.09% 1.12% -8.72% 1.13% 2.63% -0.01% 过去一年 4.04% 1.76% -1.78% 1.78% 5.82% -0.02% 过去三年 -31.15% 1.53% -40.05% 1.54% 8.90% -0.01% 自基金合同 -36.45% 1.67% -49.05% 1.70% 12.60% -0.03% 生效起至今期业绩比较基准收益率变动的比较第 6 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告 §4 管理人报告招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。目前，公司注册资本金为人民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。任本基金的基金经理证券姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限男，学士。曾任职于成都商报社、西南财经大学金融数据中心、南京大学金陵学院；2010 年 7 月加入华西期货有限责任公司，历任金融工程部高级研究员、部门负责人；2014 年 3 月加入西南证券股份有限公司，历任衍生品业务岗、平仓处置岗、策略研究岗、投资者教育及培训岗；2017 年 9 月加入招商基金管理有限公司，曾任深证电子信息传媒产业 (TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 本基金交易型开放式指数证券投资基金联接基刘重杰基金经 - 14 金、招商深证 100 交易型开放式指数证月 25 日理券投资基金联接基金、招商中证浙江 100 交易型开放式指数证券投资基金、招商中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金、招商沪深 300ESG 基准交易型开放式指数证券投资基金、招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券第 7 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告投资基金、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，现任招商深证 100 交易型开放式指数证券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金、招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金、招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金、招商中证新能源汽车指数型证券投资基金、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证银行 AH 价格优选交易型开放式指数证券投资基金、招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证银行 AH 价格优选交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）、招商中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金、招商中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商利安新兴亚洲精选交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证全指红利质量交易型开放式指数证券投资基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）基金经理。男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任风险管理部风控经理，量化投资部助理投资经理、投资经理，招商中证新能源汽车指数型证券投资基金、招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，现任指本基金数产品管理事业部专业总监兼招商中证基金经 2022 年 1 2025 年 3 侯昊 15 白酒指数证券投资基金、招商国证生物理（已月 27 日月 20 日医药指数证券投资基金、招商深证 100 离任）指数证券投资基金、招商央视财经 50 指数证券投资基金、招商中证大宗商品股票指数证券投资基金（LOF）、招商中证煤炭等权指数证券投资基金、招商中证银行指数证券投资基金、招商中证消费龙头指数增强型证券投资基金、招商中第 8 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告证物联网主题交易型开放式指数证券投资基金、招商上证港股通交易型开放式指数证券投资基金、招商中证疫苗与生物技术交易型开放式指数证券投资基金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金、招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金、招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金、招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、招商上证科创板综合交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的第 9 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。报告期内 A 股整体上呈现出一定震荡上行行情，其中沪深 300 指数上涨 0.03%，中证 500 指数上涨 3.31%，中证 1000 指数上涨 6.69%。成长风格和科技主题呈现出较好的相对收益；行业分化明显，涨幅靠前的为有色金属、银行、国防军工，涨幅分别为 18.12%、13.10%、持在 99.2%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。报告期内，本基金份额净值增长率为-6.09%，同期业绩基准增长率为-8.72%。增速有望实现全年预定目标。市场普遍预期政策储备充足、消费与出口表现可能超过此前预期，科技创新被广泛看好；此外 A 股估值可能仍然有一定提升空间。第 10 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计师事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截至报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的约定。报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告第 11 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告本报告期内，本托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督、对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支、利润分配等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计）会计主体：招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月资产附注号日 31 日资产：货币资金 6.4.7.1 3,087,785.74 1,613,071.54 结算备付金 100,909.03 540,724.85 存出保证金 290,754.10 298,729.28 交易性金融资产 6.4.7.2 285,917,570.97 317,496,777.44 其中：股票投资 285,917,570.97 317,496,777.44 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 第 12 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收清算款 17,450.74 1,205,175.68 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 289,414,470.58 321,154,478.79 本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月负债和净资产附注号日 31 日负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 380,285.20 1,228,594.96 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 112,493.84 137,533.61 应付托管费 22,498.77 27,506.70 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 86,543.53 61,211.26 负债合计 601,821.34 1,454,846.53 净资产：实收基金 6.4.7.7 454,455,141.00 472,455,141.00 其他综合收益 - - 未分配利润 6.4.7.8 -165,642,491.76 -152,755,508.74 净资产合计 288,812,649.24 319,699,632.26 负债和净资产总计 289,414,470.58 321,154,478.79 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.6355 元，基金份额总额 454,455,141.00 份。会计主体：招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金第 13 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元上年度可比期间 2024 年本期 2025 年 1 月 1 日至项目附注号 1 月 1 日至 2024 年 6 月一、营业总收入 -16,370,313.98 -19,485,643.79 其中：存款利息收入 6.4.7.9 9,469.36 8,315.11 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入买入返售金融资产 - - 收入其他利息收入 - - -6,451,271.93 -13,489,322.26 填列）其中：股票投资收益 6.4.7.10 -12,619,609.20 -16,551,622.04 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 - - 资产支持证券投资收益贵金属投资收益 6.4.7.13 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 6,168,337.27 3,062,299.78 以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的 - - 收益其他投资收益 - - 失以“-”号填列） - - 号填列）号填列）减：二、营业总支出 944,128.32 725,799.49 其中：暂估管理人报酬 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出第 14 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告三、利润总额（亏损总额 -17,314,442.30 -20,211,443.28 以“-”号填列）减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” -17,314,442.30 -20,211,443.28 号填列）五、其他综合收益的税后 - - 净额六、综合收益总额 -17,314,442.30 -20,211,443.28 会计主体：招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益一、上期期末净资产加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-”号 -18,000,000.00 - -12,886,983.02 -30,886,983.02 填列）（一）、综合收益总 - - -17,314,442.30 -17,314,442.30 额（二）、本期基金份额交易产生的净资 -18,000,000.00 - 4,427,459.28 -13,572,540.72 产变动数（净资产减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款 207,000,000.00 - -70,776,236.37 136,223,763.63 -225,000,000.00 - 75,203,695.65 -149,796,304.35 款（三）、本期向基金份额持有人分配利 - - - - 润产生的净资产变动（净资产减少以第 15 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告 “-”号填列）（四）、其他综合收 - - - - 益结转留存收益四、本期期末净资产上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益一、上期期末净资产加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-”号 -75,000,000.00 - 126,957.60 -74,873,042.40 填列）（一）、综合收益总 - - -20,211,443.28 -20,211,443.28 额（二）、本期基金份额交易产生的净资 -75,000,000.00 - 20,338,400.88 -54,661,599.12 产变动数（净资产减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款 78,000,000.00 - -27,688,113.06 50,311,886.94 -153,000,000.00 - 48,026,513.94 -104,973,486.06 款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变 - - - - 动（净资产减少以 “-”号填列）（四）、其他综合收 - - - - 益结转留存收益四、本期期末净资产报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ____钟文岳___ ____欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人第 16 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2020]3464 号文准予公开募集注册。本基金为交易型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据认购方式的不同，将基金份额分为网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购。本基金首次设立募集基金份额为报(验)字(21)第 00037 号验资报告。《招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2021 年 1 月 25 日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为申万宏源证券有限公司(以下简称“申万宏源证券”)。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的招募说明书的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股。为更好地实现基金的投资目标，本基金可能会少量投资于非成份股(包括国内依法发行上市的主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券)、货币市场工具、同业存单、债券回购、资产支持证券、银行存款、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的 90%，且不低于非现金基金资产的 80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围或调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：国证食品饮料行业指数收益率。本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在第 17 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。本财务报表以持续经营为基础编制。本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务状况以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净资产变动情况。本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。根据财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金管理人运营公开募集证第 18 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告券投资基金过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 (2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。 (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不再缴纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。单位：人民币元项目本期末 2025 年 6 月 30 日活期存款 3,087,785.74 等于：本金 3,087,099.70 加：应计利息 686.04 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 3,087,785.74 单位：人民币元项目本期末 2025 年 6 月 30 日第 19 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告成本应计利息公允价值公允价值变动股票 322,053,161.35 - 285,917,570.97 -36,135,590.38 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约交易所 - - - - 市场债券银行间 - - - - 市场合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 322,053,161.35 - 285,917,570.97 -36,135,590.38 本基金本报告期末无衍生金融工具。本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。本基金本报告期末无其他资产。单位：人民币元项目本期末 2025 年 6 月 30 日应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 9,890.25 其中：交易所市场 9,890.25 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 76,653.28 合计 86,543.53 第 20 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告金额单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日项目基金份额（份）账面金额上年度末 472,455,141.00 472,455,141.00 本期申购 207,000,000.00 207,000,000.00 本期赎回（以“-”号填列） -225,000,000.00 -225,000,000.00 基金份额折算变动份额 - - 本期末 454,455,141.00 454,455,141.00 注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 -56,285,899.25 -96,469,609.49 -152,755,508.74 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 -56,285,899.25 -96,469,609.49 -152,755,508.74 本期利润 -7,185,531.93 -10,128,910.37 -17,314,442.30 本期基金份额交易产生的变动数其中：基金申购款 -27,428,720.15 -43,347,516.22 -70,776,236.37 基金赎回款 29,517,219.62 45,686,476.03 75,203,695.65 本期已分配利润 - - - 本期末 -61,382,931.71 -104,259,560.05 -165,642,491.76 单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日活期存款利息收入 8,374.35 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 432.68 其他 662.33 合计 9,469.36 单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日股票投资收益——买卖股票差价收入 -4,059,112.15 股票投资收益——赎回差价收入 -8,560,497.05 第 21 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 -12,619,609.20 单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日卖出股票成交总额 102,103,614.11 减：卖出股票成本总额 106,078,901.80 减：交易费用 83,824.46 买卖股票差价收入 -4,059,112.15 单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日赎回基金份额对价总额 149,796,304.35 减：现金支付赎回款总额 89,101,488.35 减：赎回股票成本总额 69,255,313.05 减：交易费用 - 赎回差价收入 -8,560,497.05 本基金本报告期内无股票申购差价收入。本基金本报告期内无证券出借差价收入。本基金本报告期内无债券投资收益。本基金本报告期内无买卖债券差价收入。本基金本报告期内无债券赎回差价收入。本基金本报告期内无债券申购差价收入。第 22 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。本基金本报告期内无买卖资产支持证券差价收入。本基金本报告期内无资产支持证券赎回差价收入。本基金本报告期内无资产支持证券申购差价收入。本基金本报告期内无贵金属投资收益。本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日股票投资产生的股利收益 6,168,337.27 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 6,168,337.27 第 23 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告单位：人民币元项目名称本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资 -10,128,910.37 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - ——权证投资 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税合计 -10,128,910.37 单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金赎回费收入 - 替代损益 200,398.96 合计 200,398.96 本基金本报告期内无信用减值损失。单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日审计费用 7,228.92 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 其他 9,916.99 合计 76,653.28 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。第 24 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。关联方名称与本基金的关系招商基金管理有限公司基金管理人申万宏源证券有限公司基金托管人招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东注：基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。金额单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额成交总额的比例比例申万宏源 15,015,692.40 7.52% 7,268,562.67 6.78% 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。金额单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例申万宏源 1,500.27 7.52% 1,173.20 11.86% 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例第 25 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告申万宏源 5,421.62 18.07% 4,329.82 28.23% 注：1、本报告期内，本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供研究服务（被动股票型基金自 2024 年 7 月 1 日起不适用）。单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间 2024 年 1 月项目年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日当期发生的基金应支付的管理费其中：应支付销售机构的客户维护费应支付基金管理人的净管理费注：支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.50%÷当年天数单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间 2024 年 1 月项目年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日当期发生的基金应支付的托管费注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。第 26 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。业务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。份额单位：份本期末 2025 年 6 月 30 日上年度末 2024 年 12 月 31 日关联方名称持有的基金份额占持有的基金份额占持有的基金份额持有的基金份额基金总份额的比例基金总份额的比例申万宏源证券有限公司招商证券股份有限公司注：表格中的比例为四舍五入的结果。单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至关联方名称月 30 日 2024 年 6 月 30 日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入申万宏源-活期 3,087,785.74 8,374.35 1,425,426.02 5,842.33 注：本基金的托管人为申万宏源证券有限公司，银行存款存放在具有基金托管资格的银行，按银行约定利率计息。单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额第 27 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告股/张）申万宏源承销保荐申万宏源承销保荐申万宏源承销保荐招商证券 001388 信通电子网下申购 937 15,385.54 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）招商证券 688692 达梦数据网下申购 698 60,698.08 注：本表已包含托管人的关联方承销期内承销的证券。本基金本报告期内未进行利润分配。金额单位：人民币元证券代成功认流通受限认购价期末估数量（单期末成本总期末估值总备证券名称受限期码购日类型格值单价位：股）额额注新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日内（含）受限日新股流通受限日第 28 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日第 29 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日新股流通受限日第 30 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告日证券代成功认流通受限认购价期末估数量（单期末成本总期末估值总备证券名称受限期码购日类型格值单价位：张）额额注 - - - - - - - - - - - 注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。本基金为股票型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。第 31 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资及其他。本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于基金约定开放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的金融资产主要在证券交易所和银行间同业市场交易。除附注 6.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他第 32 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。本基金按合同约定申购赎回可采用一篮子股票的形式或现金替代方式，流动性风险相对较低。市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。单位：人民币元本期末 2025 年 6 月 30 日资产货币资金 3,087,785.74 - - - 3,087,785.74 结算备付金 100,909.03 - - - 100,909.03 存出保证金 290,754.10 - - - 290,754.10 交易性金融 - - - 285,917,570.97 285,917,570.97 资产衍生金融资 - - - - - 产买入返售金 - - - - - 融资产债权投资 - - - - - 第 33 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - - - 应收清算款 - - - 17,450.74 17,450.74 其他资产 - - - - - 资产总计 3,479,448.87 - - 285,935,021.71 289,414,470.58 负债应付赎回款 - - - - - 应付管理人 - - - 112,493.84 112,493.84 报酬应付托管费 - - - 22,498.77 22,498.77 应付清算款 - - - 380,285.20 380,285.20 卖出回购金 - - - - - 融资产款应付销售服 - - - - - 务费应付投资顾 - - - - - 问费应付利润 - - - - - 应交税费 - - - - - 其他负债 - - - 86,543.53 86,543.53 负债总计 - - - 601,821.34 601,821.34 利率敏感度缺口上年度末资产货币资金 1,613,071.54 - - - 1,613,071.54 结算备付金 540,724.85 - - - 540,724.85 存出保证金 298,729.28 - - - 298,729.28 交易性金融 - - - 317,496,777.44 317,496,777.44 资产衍生金融资 - - - - - 产买入返售金 - - - - - 融资产债权投资 - - - - - 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - - - 应收清算款 - - - 1,205,175.68 1,205,175.68 其他资产 - - - - - 资产总计 2,452,525.67 - - 318,701,953.12 321,154,478.79 负债第 34 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告应付赎回款 - - - - - 应付管理人 - - - 137,533.61 137,533.61 报酬应付托管费 - - - 27,506.70 27,506.70 应付清算款 - - - 1,228,594.96 1,228,594.96 卖出回购金 - - - - - 融资产款应付销售服 - - - - - 务费应付投资顾 - - - - - 问费应付利润 - - - - - 应交税费 - - - - - 其他负债 - - - 61,211.26 61,211.26 负债总计 - - - 1,454,846.53 1,454,846.53 利率敏感度缺口注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。本基金本报告期末及上年度末无利率风险的敏感性分析。其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。金额单位：人民币元本期末 2025 年 6 月 30 日上年度末 2024 年 12 月 31 日占基金资产项目占基金资产公允价值净值比例公允价值净值比例（%）（%）交易性金融资产- 股票投资交易性金融资产- - - - - 基金投资交易性金融资产- - - - - 第 35 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告贵金属投资衍生金融资产-权 - - - - 证投资其他 - - - - 合计 285,917,570.97 99.00 317,496,777.44 99.31 假设对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（ 2025 年 6 月上年度末（ 2024 年 12 分析 -14,295,878.55 -15,874,838.87 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末 2025 年 6 月 30 日上年度末 2024 年 12 月 31 日次第一层次 285,629,596.18 317,099,112.25 第二层次 15,385.54 27,736.50 第三层次 272,589.25 369,928.69 合计 285,917,570.97 317,496,777.44 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采第 36 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §7 投资组合报告金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额（%）其中：股票 285,917,570.97 98.79 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产注：此处的股票投资项含可退替代款估值增值。金额单位：人民币元第 37 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 284,211,743.18 98.41 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,417,853.00 0.49 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 285,629,596.18 98.90 金额单位：人民币元代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 271,231.43 0.09 电力、热力、燃气及水生产和 D - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,244.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服 I - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 14,499.36 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - 第 38 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 287,974.79 0.10 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。投资明细金额单位：人民币元占基金资产序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例（％）第 39 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告明细金额单位：人民币元占基金资产序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例（％）第 40 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额净值比例（％）第 41 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额净值比例（％）注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。第 42 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告金额单位：人民币元买入股票成本（成交）总额 98,898,513.25 卖出股票收入（成交）总额 102,103,614.11 注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。本基金本报告期末未持有债券。本基金本报告期末未持有债券。细本基金本报告期末未持有资产支持证券。细本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。第 43 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。报告期内基金投资的前十名证券除海天味业（证券代码 603288）、洋河股份（证券代码 002304）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据 2024 年 9 月 19 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被佛山市住房公积金管理中心责令改正。根据 2024 年 10 月 17 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被佛山市住房公积金管理中心责令改正。根据 2024 年 11 月 26 日发布的相关公告，该证券发行人因侵犯商标专用权被南阳市市场监管局没收违法所得,并责令改正。对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。金额单位：人民币元序号名称金额（元）第 44 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。金额单位：人民币元流通受限部分的占基金资产净值流通受限情况说序号股票代码股票名称公允价值（元）比例（%）明 §8 基金份额持有人信息份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的基金机构投资者个人投资者（户）份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例例序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例第 45 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告中国平安人寿保险股份有限公司-分红-个险分红广发银行股份有限公司-南方浩稳优 (FOF) 注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名持有人均为场内持有人。项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持 - - 有本基金项目持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金 0 §9 开放式基金份额变动单位：份基金合同生效日(2021 年 1 月 25 日)基金份额总额本报告期期初基金份额总额 472,455,141.00 本报告期基金总申购份额 207,000,000.00 减：本报告期基金总赎回份额 225,000,000.00 本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）本报告期期末基金份额总额 454,455,141.00 §10 重大事件揭示本报告期未召开基金份额持有人大会。第 46 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告根据本基金管理人 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会总经理。根据本基金管理人 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会总经理级）。根据本基金管理人 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会根据本基金管理人 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。本报告期基金投资策略无改变。本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。第 47 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例方正证券 2 184,768,824.98 92.48% 18,461.00 92.48% - 申万宏源 2 15,015,692.40 7.52% 1,500.27 7.52% - 招商证券 1 - - - - - 注：（一）选择标准较强，并通过基金管理人的尽职调查。（二）选择程序金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例方正证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 法定披露序号公告事项法定披露方式日期上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行诈骗活动的特别提示公告会基金电子披露网站基金管理人网站及中招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2024 年第 4 季度报告露网站第 48 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告招商基金管理有限公司旗下部分基金增加爱建上海证券报、基金管公告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金 2024 年第 4 上海证券报及基金管季度报告提示性公告理人网站招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券基金管理人网站及中号）露网站基金管理人网站及中招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金基金产品资料概要更新露网站招商基金管理有限公司旗下部分基金增加东北上海证券报、基金管公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司关于招融资本私募股权上海证券报、基金管告会基金电子披露网站上海证券报、基金管关于招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金基金经理变更的公告会基金电子披露网站招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券基金管理人网站及中号）露网站基金管理人网站及中招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金基金产品资料概要更新露网站基金管理人网站及中招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2024 年年度报告露网站招商基金管理有限公司旗下基金 2024 年年度上海证券报及基金管报告提示性公告理人网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资旗下公募基金的公告会基金电子披露网站基金管理人网站及中招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告露网站招商基金管理有限公司旗下基金 2025 年第 1 上海证券报及基金管季度报告提示性公告理人网站招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联上海证券报、基金管方承销证券的公告理人网站及中国证监第 49 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完善身份信息资料的公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下部分基金增加东吴上海证券报、基金管公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联方承销证券的公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告会基金电子披露网站金设立的文件；招商基金管理有限公司地址：深圳市福田区深南大道 7088 号第 50 页共 51 页招商国证食品饮料行业交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司第 51 页共 51 页

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